Warner odbija ponudu Paramounta

Warner Bros. Discovery danas je objavio da je njegov Upravni odbor jednoglasno utvrdio da ponuda za preuzimanje koju je Paramount Skydance objavio 8. prosinca 2025. nije u najboljem interesu WBD-a i njegovih dioničara te ne ispunjava kriterije "Superiornog prijedloga" prema uvjetima ugovora o spajanju WBD-a s Netflixom objavljenog 5. prosinca 2025.

Upravni odbor Warner Bros. Discoveryja stoga jednoglasno ponavlja svoju preporuku u prilog spajanja s Netflixom i preporučuje dioničarima WBD-a da odbiju ponudu Paramounta.

"Nakon pažljive procjene nedavno objavljene ponude za preuzimanje tvrtke Paramount, Upravni odbor je zaključio da je vrijednost ponude neadekvatna, sa značajnim rizicima i troškovima nametnutim našim dioničarima", rekao je Samuel A. Di Piazza, Jr., predsjednik Upravnog odbora Warner Bros. Discoveryja. "Ova ponuda još jednom ne uspijeva odgovoriti na ključne probleme koje smo dosljedno komunicirali Paramountu tijekom našeg opsežnog angažmana i pregleda njihovih šest prethodnih prijedloga. Uvjereni smo da naše spajanje s Netflixom predstavlja superiorniju i sigurniju vrijednost za naše dioničare i radujemo se ostvarivanju uvjerljivih prednosti našeg spajanja."

Uprava je sa svojim regulatornim savjetnicima razmotrila federalne, državne i međunarodne regulatorne rizike za spajanje Netflixa i ponudu PSKY-a (Paramounta). Uprava vjeruje da je za svaku transakciju moguće dobiti potrebna odobrenja američkih i stranih regulatora te da bilo kakva razlika između odgovarajućih razina regulatornog rizika nije materijalna. Uprava također napominje da je Netflix pristao na rekordnu regulatornu novčanu naknadu za raskid ugovora od 5,8 milijardi dolara, što je znatno više od naknade za raskid ugovora PSKY-a od 5 milijardi dolara.

"Prilikom razmatranja ponude PSKY-a u ovom trenutku, važno je napomenuti da bi njezino prihvaćanje moglo prouzročiti značajne dodatne troškove za dioničare, a sve to PSKY je ignorirao u svojoj komunikaciji. WBD bi morao platiti Netflixu naknadu za raskid ugovora u iznosu od 2,8 milijardi dolara, koju PSKY nije ponudio nadoknaditi. Osim toga, WBD bi imao troškove financiranja od otprilike 1,5 milijardi dolara ako ne dovršimo planiranu zamjenu duga kako je dogovoreno s određenim dužnicima, što ponuda PSKY-a ne bi dopuštala. Ovih dodatnih 4,3 milijarde dolara potencijalnih troškova predstavlja otprilike 1,66 dolara po dionici koje bi snosili dioničari WBD-a ako se ponuda ne zatvori.

Veselimo se nastavku našeg spajanja s Netflixom i pružanju uvjerljive i sigurne vrijednosti koju će ono stvoriti za dioničare, stoji u pismu koje je Upravni odbor Warner Brosa poslao dioničarima.

Drugim riječima moglo bi se reći da je akvizicija Warner Brosa od strane Netflixa gotovo sigurna stvar jer je teško očekivati da bi dioničari mogli glasati protivno preporukama Upravnog odbora. To znači da će HBO Max i studiji Warner Brosa stići u ruke Netflixa.